是中原地区的后唐政权。耶律德光决定继续推行对外扩张政策，不仅决心要实现太祖的遗愿，而且还要做全中国的皇帝。

天显三年公元928年，唐义武节度使治今河北定县王都图谋割据自立，唐朝宗发兵征讨，王都遂派人以重赂求救于契丹。借此之机，耶律德光派奚族将领秃里铁剌率军入关，会王都军在曲阳境嘉山之下，与唐将、北面诏讨使王晏球大战。然而，耶律德光军队全军覆没。

闻败讯，耶律德光大怒，即欲倾国亲自出征。这时，后唐却遣使至契丹，提出罢兵修好。朝中大臣也劝谏德光，应观衅而动，不可轻举。耶律德光亦意识到，自己刚刚即位，若出师失利，于自己的统治无益，遂停止发兵，遣使回谢唐明宗，索还涅里衮、查剌等人。自己集中精力整顿内政，巩固国内统治。

耶律德光即位不久，首先营建皇都，展城廓，建品室。天显三年公元928年十二月，一是为了安置耶律倍，二是为了防范渤海人民的反抗，升东平郡为南京，扩建城邑，迁徙渤海人移居于此。次年，继行柴册礼后，又会集契丹各部长老、朝中大臣，行再生礼契丹保留的君主即位时举行的重要仪式，亦为柴册礼的一个组成部分。天显六年，再命扩修京城。并先后派兵镇压了乌古部活动于今中苏交界的额尔古讷河流域的少数民族和党项部的反叛，同时，仍积极备战，在榆林今内蒙古托克托制造攻城武器，准备随时大举南侵。

天显八年，后唐政权发生内讧。这时在后唐的耶律倍派人给耶律德光送信，要德光发兵讨伐。于是耶律德光亲自率军南侵。正当耶律德光顺利进军之时，他的妻子萧氏产后得病，不久死去。接着发生了北府宰相涅里衮谋叛南奔的事件，迫使耶律德光中断对后唐的用兵，除留下部分军队继续攻打新州今河北涿鹿、应州等城外，大军班师北退。

事隔两年，后唐内部再生变乱。节度使石敬瑭公开叛唐，让桑维翰起草一道降表，连夜送给耶律德光，以石敬瑭向契丹称臣称子、割让卢龙一道和雁门关以北的诸州土地为条件，乞求耶律德光发兵救援。耶律德光见表大喜，于是发兵南下。十一月十二日，耶律德光命在晋阳城内筑坛，备礼册命石敬瑭为“大晋皇帝”，把自己的衣袍脱下来，亲手为石敬瑭穿戴上，石敬瑭便穿着所“赐”的契丹服装即皇帝位。答应每年向耶律德光献帛30万匹，割让燕云16州今河北、山西两省北部土地给契丹。石敬瑭入居洛阳，寻迁都汴州今河南开封，后升为东京开封府，奉耶律德光之命，拜桑维翰为相，以侄子石重贵镇守河东。

至此，耶律德光夺取河北，挺进中原的宏伟计划获初步成果。

三、控南无望北还身亡

灭唐立晋以后，耶律德光回到皇都临潢。石敬瑭则在耶律德光的扶植下，做了中原皇帝，对契丹毕恭毕敬，以示君臣有别。尽管如此，耶律德光对石敬瑭还是不放心，仍结好淮南南唐、江南吴越政权，以牵制石敬瑭，为自己争取时间休养士卒、整顿内政，为更大规模的南侵做准备。

天显十三年公元938年十一月，耶律德光和述律太后分别在皇都宣政殿与开皇殿接受了石敬瑭遣派宰相冯道、左仆射刘昫所上尊号，接纳了石敬瑭送来的幽、蓟等16州图籍，复行再生礼、柴册礼，大赦天下，改元会同。诏命以皇都为上京，称临潢府；升幽州为南京，称幽都府；改南京东平郡为东京，称辽阳府；改新州今河北涿鹿为奉圣州，武州今河北宣化为归化州。

耶律德光改定官制，逐步建立起“以国制治契丹，以汉制待汉人”的北面官、南面官两套政治制度，北面官杂用汉宦职名。仍设北、南府宰相统辖契丹旧8部。皇族迭剌部在太祖时划分为名五院、六院两部，这时改两部长官夷离堇为大王，余部称节度使。皇族内部事务仍由惕隐管领，设大内惕隐司。又设大国舅司，管领后族审密部萧乙室已、收里两族事务，设遥辇九帐大常衮司管领遥辇九可汗家族的宫帐事务。另设夷离毕掌刑狱，大林牙院掌文翰，敌烈麻都掌礼仪。还设置宣徽、阁门、控鹤、客省等使，以御史大夫、中丞、侍御、判官等佐吏为敞史。诸部宰相、节度使帐为司空，鹰坊、监冶等局长官为详稳。南面官参用汉族士人，职名升擢基本上沿袭唐制，主要治理汉人州县、租赋、军马等事务。各汉地州县一般也沿用旧制。另改主簿为令，令为刺史，刺史为节度使等。

同时，耶律德光注意礼贤下士，重用汉族士人辅佐自己，为太祖朝所倚重的汉族士人加官进爵。封韩延徽为鲁国公，拜枢密使同平章事，迁韩知古为中书令。封新降契丹的赵延寿为燕王，任为幽州节度使，寻迁枢密使兼政事令。耶律德光为发展生产，把一些贵族私城改置为朝廷属州，设官治理，改善奴隶的处境。把于谐里河、胪胸河一带的土地，分赐给皇族为农田，发展农业生产。谕令有司劝导耕织，另外改革旧俗。

石敬瑭死后，晋朝对契丹的态度发生变化。石重贵做了皇帝后，以景延光拥立之功，任命他为同平章事兼侍卫马步都指挥使，集将相于一身。景延光不赞成过分屈从契丹，劝晋出帝对契丹只称孙不称臣，出帝听从了他的话。耶律德光以此为由，出兵攻晋，欲实现他中原称帝的愿望。

会同六年公元943年十二月，耶律德光从上京至南京，集中了山后诸州今河北太行山北端、军都山、燕山迤北地区及幽州兵约5万人，从沧州、恒州、易州、定州分道南侵，自己亲率契丹精锐步骑军10万余人继后。经过3次大的军事行动，耶律德光进入开封，晋出帝被迫投降，上降表称“孙男臣重贵”，要求耶律德光留他一条性命，并派自己儿子奉国宝出迎耶律德光。晋廷百官也缟衣纱帽，跪伏请罪。耶律德光仍让他们领职如故，以示宽容。

会同十年正月，耶律德光备列法驾仪仗进入开封城。寻举行登基仪式，完全以汉族皇帝的礼仪接受百官朝贺，表示自己已是全中国的皇帝。制改国号为大辽，改元大同大一统之意，大赦天下，爵赏百官，以张砺为右仆射兼门下侍郎、同平章事，左仆射和凝兼中书侍郎、同平章事，冯道、刘昫、李崧等晋廷故臣也都封官晋爵，分别予以任用。升恒州为中京，以赵延寿为大丞相兼政事令、枢密使、中京留守，其余将官皆有爵赏。而以张彦泽进城之后，纵兵大掠，擅杀桑维翰，命斩于市。杨光远之子杨承勋等先叛归晋，亦都被诛杀。后晋各地长官也被召至开封，耶律德光另派契丹将官和自己的子弟亲信担任地方官。晋出帝石重贵被废，与他的家属一起被押送到契丹本土，后迁居建州今辽宁朝阳，直至终年。

耶律德光在东京登基以后，认为夺取河北、挺进中原、做全中国皇帝的愿望已经实现，江山已定，不仅没有继续采取积极措施安抚民众，相反却做了一些激化民族矛盾、不利于稳固统治的事。他令契丹以牧马为名，四出掳掠，自筹给养，称为“打草谷”，使开封府附近数百里，成为白地。他还以犒军为名，下令在开封和各州“括借”钱帛，准备北运。他不信任后晋降臣，委派自己的子弟亲信为诸地长官。